Index fondamentalement pesé

Un index fondamentalement pesé est un index qui est pesé par des nombres fondamentaux, plutôt que par chapeau du marché. Les index fondamentaux sont très souvent (discutablement, toujours) index de modèle, parce que l'utilisation des mesures fondamentales tend à incliner l'index vers certains modèles, habituellement valeur.

Les mesures les plus évidentes pour que les index fondamentalement pesés emploient sont des chiffres de comptable (tels que valeur comptable, revenus, bénéfices et marge) et les dividendes tendent à polariser le choix vers la valeur.

L'utilisation des nombres bruts (par exemple le dividende total a payé ou des revenus) produit beaucoup moins de polarisation de valeur que l'utilisation des rapports (tels que rendement divisé ou prix/ventes). Quelque chose utilisant ce dernier devrait certainement être considéré comme un index de modèle, même si il n'est pas lancé sur le marché en tant qu'un.

Il peut discuter que cheminement quelque chose mais pondération de chapeau du marché est une tentative de battre le marché, et ne devrait pas vraiment être considéré comme investissement passif. C'est peu un rapide, mais il accentue la différence entre dépister le marché, et dépister autre chose.

Les avocats des index fondamentalement pesés arguent du fait qu'en employant des principes fondamentaux ils sont inchangés par inefficacités sur le marché. Plus une part est plus surévaluée, les plus de lui un traqueur que les fonds basés sur un index pesé parchapeau se tiendront, plus ce plus surévalué est moins les fonds tiendront.

Le problème avec cet argument est qu'il y a habituellement de bonnes raisons pour lesquelles le marché évaluera différentes parts à différents multiples : croissance et risque. Il est vrai que les index fondamentalement pesés tendent à surpasser des index basés parchapeau, mais ceci peut être expliqué par le effet de valeur. Les index fondamentalement pesés peuvent surpasser s'il y a une polarisation continue dans l'évaluation des marchés d'un certain groupe de valeurs sous-évaluées - la même base sur laquelle on peut être censé qu'un stratégie de investissement mécanique fonctionne.

Index fondamentalement pesé

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