Index de repère

Puis la plupart de type important d'évaluation du point de vue des investisseurs, est l'évaluation de l'exécution de fonds et de brochures.

Les fonds choisissent habituellement un index pour être leur repère d'exécution. L'index assortira la région ou secteur que les fonds investissent dedans. Des fonds britanniques de technologie pourraient choisir un du Index de Techmark, tandis que des fonds de marchés émergents peuvent choisir un des index de MSCI.

L'utilisation des index comme repères est l'une des raisons pour lesquelles tant de différents index existent : ils doivent assortir la variété de fonds. Néanmoins, quelques fonds et brochures mieux sont servis en employant un composé de plusieurs index.

Un danger que ceci apporte est qu'il tente des directeurs de dépister leur index de repère (et éviter ainsi le risque d'under-performing) plutôt que véritablement essayant de le battre : censément les fonds activement contrôlés deviennent ainsi traqueurs de cabinet.

Les index ne sont pas les repères parfaits pour la mesure d'exécution. Les limitations incluent la gamme disponible (bien que ceci peut être surmonté en employant des index synthétiques particulièrement calculés pour une brochure spécifique). Un autre, difficile à résoudre, problème que les changements de la composition présentent une forme de polarisation de survie et, sinon soigneusement est employé, de le repère regardent-en avant la polarisation.

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