Option incluse

Une option incluse est un option qui fait partie d'une autre sécurité. Elle donc ne commerce pas par elle-même, mais elle affecte la valeur de la sécurité dont des formes une cloison.

L'analyse des options incluses est essentielle à évaluer les valeurs qui les contiennent. Par exemple, la valeur d'un obligation convertible est (par la loi d'un prix) celle d'un lien équivalent qui n'est pas convertible plus celui d'un option d'achat sur une part. L'option d'achat incluse est sur la part de l'émetteur avec un prix de grève de la valeur de maturité du lien et d'une date d'expiration d'échéance qui est la date à l'où le lien mûrit.

Plus subtilement, la valeur d'un lien qui est rachetable à l'option de l'émetteur, a un position vendeur incorporé dans un option d'achat. Le support a effectivement écrit une option d'achat à l'émetteur. La valeur du lien est la valeur d'un lien équivalent qui ne peut pas être racheté tôt, moins la valeur d'une option d'achat au-dessus du lien.

Même actions ordinaires à une compagnie qui a la dette peut être regardé comme options à l'achat la compagnie exempt de la dette en remboursant la dette. Ce n'est pas une approche qui est employée souvent, mais elle est théoriquement correcte.

Option incluse

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