Valeur de delta

Delta

Le delta (la lettre grecque Δ) d'un dérivé est le taux de changement du prix d'un dérivé avec le prix du être à la base. Un delta peut également être le taux de changement du prix d'une brochure avec le prix de la sécurité.

C'est rudement identique que le changement du prix du dérivé (ou de la brochure) qui résulterait d'un changement d'une unité du prix de la sécurité fondamentale.

(Si plus mathématique) une définition plus précise est que le delta est le dérivé du prix du dérivé contre le prix d'être à la base, c.-à-d. :

Δ= (∂P)/(∂S)

là où P est le prix du dérivé ou de la valeur de la brochure
et S est le prix d'être à la base.

Le delta, avec un groupe d'autres nombres semblables connus sous le nom de Grecs, est de grande importance dans l'évaluation et le commerce de options. Le delta est le plus connu dans le cadre de haies de delta, mais d'autres stratégies pour haies dynamiques.

Le delta n'est pas une valeur fixe, il dépend du prix de la sécurité fondamentale. Le rapport entre les deux dépend des caractéristiques du dérivé et d'être à la base. Ceci signifie que des haies utilisant le delta doivent être constamment rééquilibrées.

Le delta d'un option d'achat doit être entre zéro et un. Profondément un appel de en argent a un valeur intrinsèque qui varie exactement en conformité avec le prix, et un valeur d'option qui tombe, approchant zéro comme augmentations des prix. Par conséquent, le delta doit être moins d'un. Toutefois beaucoup le prix des chutes étant à la base, la valeur d'option doit demeurer positif (excepté dans le cas pathologique du zéro valant étant à la base).

De même le delta d'un option mise doit être entre le minus un et zéro.

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