Risque de base

Le risque de base est le risque que le changement du prix d'un haie peut ne pas assortir le changement du prix des capitaux qu'il se protège. Il peut se produire en raison de la façon dont une haie est construite, ou en raison des limites des contrats dérivés. Quelques exemples devraient faire les manières dont ceci se produit clairement :

Une brochure des parts énumérées BRITANNIQUES est protégée par options mises de achat sur le FTSE, mais under-performs l'index.
Une compagnie qui doit acheter des grands nombres d'essence à l'avenir entre dans futur d'huile arrangé par argent comptant. Une pénurie de capacité de raffinage cause le prix de l'élévation d'essence plus rapidement que le prix de pétrole brut sur lequel le futur est basé.
Un fermier dans un site éloigné emploie le futur pour protéger le prix du blé qu'il compte produire, mais les frais de transport croissants causent le prix il reçoit pour tomber, quoique le prix du blé soit inchangé si livré à l'endroit spécifique dans les conditions de contrat (des contrats à terme commercés sont normalisés).
Un haie de delta ne peut pas être rééquilibré assez rapidement pour protéger une position élevée de gamma.
Une chaîne des restaurants (qui s'attend à ce que le mauvais temps garde les clients partis) achète les températures en moyenne basées par CFDs de temps à travers le pays entier, mais les villes qu'elles ont les plus grandes opérations dedans avoir un plus mauvais temps que le reste du pays.
Le risque du taux d'intérêt sur une brochure en esclavage est protégé par un position vendeur dans une obligation d'État qui a un plus haut durée que la brochure. Ceci épargne une certaine somme d'argent (une plus petite position vendeur est nécessaire dans un lien plus élevé de durée) mais la haie sera insuffisante si le courbe de rendement aplatit.

Dans certains cas l'imperfection de la haie est désirée : dans le cas des actions ordinaires la brochure s'est protégée avec dérivés d'index, sans haies imparfaites là ne serait aucune possibilité de la brochure surpassant le marché.

Risque de base

Pages relatives : Haie dynamique | Haie | Haie statique | Risque de contrepartie
Catégories relatives : Finances

Maison

Index alphabétique : A~B C D~H I~O P~R S~Z

Catégories