Option américaine

Une option américaine est un option qui peut être exercé à un prix de grève fixe à tout moment avant la date d'expiration d'échéance.

La valeur d'un option d'achat américain est étroitement liée à celle d'un Option d'achat européenne semblable. À condition que il n'y ait aucun dividende payé sur le être à la base d'ici l'échéance, l'existence de valeur d'option s'assurera que l'option vaut plus que son valeur intrinsèque. Par conséquent les investisseurs préféreront toujours tenir une option de l'Amérique sur l'échéance.

Ce qui précède signifie qu'un appel américain produira toujours des mêmes marges qu'une option d'achat européenne avec les mêmes être à la base, prix de grève et échéance, et est donc en valeur la même chose.

S'il y a des paiements des dividendes d'ici l'échéance, alors il peut montrer que l'heure optimale de s'exercer est juste après qu'être à la base aille ex-dividende. Ceci simplifie légèrement l'évaluation.

Il n'y a aucun un tel rapport de simplification pour la valeur d'une option mise américaine.

Ceci ne signifie pas que l'Américain met ne peut pas être évalué ! Il signifie cela différent, et, souvent, des approches plus complexes doivent être employées. Ceci habituellement des moyens utilisant des approches informatiques telles que Simulation de Monte Carlo, plutôt qu'une formule aiment Noir-Scholes.

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