Marche aléatoire
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Marche aléatoire
Une marche aléatoire est une description de la façon dont les prix des valeurs mobilières changent, si les changements des prix sont purement aléatoires. Les processus semblables se produisent dans d'autres domaines. La limite et le concept ont provenu de la physique.
Dans parfaitement un marché efficace, toutes les informations disponibles sont reflétées dans le prix actuel d'une sécurité. Ceci signifie que les changements du prix résultent seulement de la publication la nouvelle information, qui est complètement imprévisible.
Si les futurs changements des prix sont imprévisibles, le chemin suivi d'un prix avec le temps est celui d'un processus purement aléatoire ; il n'y a aucun modèle dans des changements des prix.
C'est pourquoi l'hypothèse des marchés efficaces ne peut pas être réconciliée avec chartisme.
L'acceptation d'un processus aléatoire des prix est employée par beaucoup de modèles d'évaluation. Par exemple, la dérivation du Noir-Scholes suppose que le prix du sécurité fondamentale suit une marche aléatoire.
Marche aléatoire
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