Alpha fonds

Les alpha fonds de limite sont fallacieux parce que bien qu'il implique maximiser alpha, ils signifient en fait habituellement simplement activement parvenu à surpasser un repère. Le fait que les fonds qui essayent réellement de surpasser de manière significative le besoin une étiquette sont une reconnaissance implicite que le plus censément les fonds actifs ont un grand élément de cheminement de cabinet. Les alpha fonds de limite ont été également appropriés par fonds de couverture, et quelques autres fonds qui visent à maximiser vrais retours.

Puisque les tables de ligue de fonds et d'autres mesures d'exécution réellement employées par des investisseurs pour sélectionner des fonds ne mesurent pas réellement l'alpha, il n'y a aucun vrai motif pour que le gestionnaire de fonds le maximise. La conclusion des directeurs qui peuvent uniformément produire des retours ajustés par risque (s'ils existent) serait probablement meilleure pour des investisseurs que simplement sélectionnant les plus hauts interprètes. Le problème en partie que les données ne sont pas toujours disponibles (parce que le bêta d'une brochure change avec chaque commerce mais la composition de la plupart des fonds est seulement révélé à intervalles). Cependant il est douteux que beaucoup d'investisseurs soient intéressés par l'alpha calculateur en tous cas.

les stratégies de Alpha portatif peuvent séparer le bêta d'une brochure de son alppha, de ce fait créant de alpha fonds hors de n'importe quel investissement avec un alpha positif.

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