Arbitraje regulador

Link0# regulador (abreviado a menudo al regarb) es la ingeniería financiera que utiliza diferencias entre la sustancia económica y la posición reguladora para evadir la regulación incómoda. El término también se utiliza a veces para describir las firmas que estructuran o que vuelven a poner transacciones para elegir el menos regulador pesado, pero esto se describe mejor como compras del regulador.

Quizás el área más significativa del arbitraje regulador es la evitación de los requisitos de suficiencia de capital al lado de los bancos. La transacción típica es un securitisation de los activos que tienen un alto carga de riesgo. Los bancos pueden cualquier activos seguros de la selección de la cereza vender (los premios de riesgo elevado y de riesgo elevado de la subsistencia) o para asegurar en términos tales que el riesgo de defecto no está transferido, pero hoja desequilibrada simplemente tomado. El Securitisation puede también implicar otras transferencias del riesgo tales como acredite los intercambios del defecto.

El arbitraje regulador puede transformar cómo se tratan los activos (por ejemplo, las seguridades con un alto grado de solvencia pueden tener una riesgo-carga más baja que los activos que los mueven hacia atrás). Esto significa que el requisito de capital para la caída del sistema bancario en conjunto, aunque se están absorbiendo los mismos riesgos, llevando a un aumento en riesgo sistémico. El crujido de crédito hizo esto muy evidente.

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