Inversión pasiva

La inversión pasiva es el contrario de inversión activa. Se toma a menudo para ser sinónima con seguimiento del índice. No obstante hay muchas otras estrategias pasivas, tales como compre y lleve a cabo estrategias - especialmente los mecánicos.

La discusión más fuerte a favor de la inversión pasiva es que los el mercado es eficiente, y por lo tanto esfuerzos de batir el mercado son probables alcanzar poco más que costes. Es también inevitable que por lo menos tantos inversionistas activos under-perform el mercado como superará. El intentar batir el mercado es un juego de suma cero.

Esto significa que es posible estar a favor de la inversión pasiva incluso si el mercado no es eficiente, porque la mayoría de los inversionistas under-perform el mercado.

Dado que el inversionista medio se realizará conforme al mercado, a las ofertas de seguimiento del índice las ventajas de un volatilidad más bajo, y a los costos mucho más bajos. Las cargas del fondo del perseguidor son mucho más bajas que las de gestores de fondos de inversión activos.

Hay la prueba evidente que el reequilibrio requirió por los perseguidores del índice destruye valor. Esto sugiere que sea mejor seguir una compra y llevar a cabo de la compra y del asimiento una estrategia de la estrategia, incluso basada en cargas del mercado.

Se discute a veces que asignando activos a las compañías más grandes, expone a inversionistas demasiado a los sectores más grandes. Aunque una diversa asignación pudiera dar una volatilidad más baja, hará tan a expensas de vueltas, porque la lista del mercado está en el frontera eficiente. Una mejor estrategia para el riesgo que controla sería moverse a lo largo de los mercados de capitales alinea comprando activos de el riesgo libera.

La razón de esto pudo estar más clara si usted considera el CAPM. Los sectores que tienen una carga pesada del mercado tendrán una correlación más alta con el funcionamiento del mercado. Por lo tanto tendrán un beta más alto, y sus vueltas futuras serán descontadas más pesadamente. Por lo tanto tales sectores más arriba habrán contado con vueltas.

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