Opción

Una opción da a su sostenedor la derecha de comprar o de vender un activo en un precio que se fije o se calcule según una fórmula pre-arranged.

No obligan a la compra ni vende al comprador de una opción el activo subyacente. Obligan al autor de una opción, llamado el escritor de opción, a realizar su lado de la transacción, si el sostenedor de la opción los quiere a.

El activo subyacente es lo más comúnmente posible una seguridad financiera (e.g. las partes o los enlaces), una materia (e.g. una cantidad fija de un metal) o ligado a un índice financiero.

Una opción que da a comprador la derecha de comprar un activo es una opción de llamada. Una opción que da a comprador la derecha de vender un activo es una opción puesta. El activo la opción se llama el activo subyacente. El precio en el cual la seguridad subyacente debe ser comprada o ser vendida se llama el precio de huelga o precio de ejercicio.

Las opciones son estrechamente vinculadas a los contratos de futuros, pero dan a sostenedor la parte superior sin el riesgo de baja. Porque esto significa que el escritor toma el riesgo pero renuncia la oportunidad de beneficiarse. Esto significa que el escritor necesita ser compensado tomando el riesgo, y valen más al sostenedor.

La mayoría de las opciones negociadas en intercambios no son colocadas por la entrega (que transfiere realmente el activo subyacente) pero por un pago del valor de la opción en el vencimiento. Este valor es cero (si la opción es en--dinero o hacia fuera-de--dinero) o la cantidad por la cual la opción es en--dinero.

Otras seguridades pueden, en efecto, incorporar una opción, ésta se llaman un opción encajada. Un ejemplo de esto es un obligación convertible, que combina con eficacia un enlace con una opción de llamada.

El valor de opción puede también existir fuera de los instrumentos financieros, intrínsecos en contratos o negocios. Éstos se llaman opciones verdaderas.

Vainilla y opciones exóticas

Los tipos mas comunes de opción son los Americano y los Opciones europeas simples que han fijado precios de huelga y fechas de vencimiento. Éstos son comunes, matemáticamente simple, y entendido comparativamente bien. Se refieren a menudo como opciones de la vainilla.

Opciones asiáticas son algo menos campo común y tienen precios de huelga basados en el precio medio de ser la base durante un período predeterminado. Tipos más complejos de opciones son enorme variados y se refieren colectivamente como opciones exóticas.

Valuación de la opción

La valuación de una opción requiere el uso de un modelos más complejo que las seguridades subyacentes. El valor se puede mirar según lo analizado en valor intrínseco y valor de opción - estes último que son cuál es duro de valorar. La manera más común de valorar opciones es el Fórmula Negra-Scholes.

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