Riesgo modelo
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Riesgo modelo
El riesgo modelo es simplemente el riesgo que un modelo puede ser incorrecto. Puede afectar a valuaciones y a asessments del riesgo, y es un problema muy significativo para los modelos complejos.
Hay varias fuentes de riesgo modelo:
- arriesgue que se omite enteramente de un modelo (riesgo no modelado),
- simplificaciones para hacerlo más fácil, o aún apenas posible, para ejecutar un modelo,
- inexactitudes en estimaciones de parámetros,
- errores en la construcción del modelo sí mismo, incluyendo errores conceptuales,
- malos datos, y redondeo de números,
- errores en la puesta en práctica de un modelo.
Una simplificación típica sería el uso del de distribución normal, que es matemáticamente fácil de dirigir, pero que está raramente un ajuste perfecto: especialmente en las finanzas donde los precios de seguridades no pueden bajar debajo de cero. Un problema común (que ocurre en los usos que se extienden de tasación de la opción a valor a riesgo), y uno que no es a menudo fácilmente evidente, es que las distribuciones verdaderas son de rabo adiposo.
El riesgo modelo es el más significativo para los modelos complejos usados para valorar derivados. La complejidad hace errores conceptuales más probablemente, la necesidad de cifrar modelos a la cuba en una computadora hace los errores de la puesta en práctica (insectos de software) un riesgo significativo, la gran cantidad de datos necesarios hace errores de la valoración y malos datos más probablemente.
Aunque el efecto más obvio del riesgo modelo sea en los comerciantes que las seguridades del misprice o juzgue mal riesgo, puede también afectar a la información financiera de instituciones cuando las posiciones grandes mispriced. Esto, por supuesto, se aplica solamente cuando la salida de modelos se utiliza en el balance.
El riesgo modelo se puede atenuar por la prueba: comparar la salida de un modelo con las soluciones sabidas (las valuaciones o los números del riesgo), comparando un modelo con un más viejo, probó bien los límites modelo, y de prueba: casos extremos que tienen a menudo soluciones simples, tales como profundamente en el dinero o fuera del dinero opciones. Vea una discusión más detallada.
Las buenas prácticas incluyen ésos para el software que mantiene (documentación, guardando código fuente, el etc.), y los buenos controles internos (que aseguran independencia de la detrás-oficina, los procedimientos para asegurar los modelos usados para los propósitos de la información son apropiados y probados).
Riesgo modelo
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