Protección gamma

El defecto principal de protección del delta es que un seto de delta requiere el reequilibrio frecuente. Cuando nunca el precio de los cambios de una seguridad, así que hace el delta de cualquier derivado basado en él. Cuando el delta cambia perceptiblemente, la composición de cualquier lista cercada delta necesitará ser cambiada.

Cuanto mayor es el cambio en el delta, mayor es el cambio que se necesita en un delta cercó la lista. Por lo tanto la cantidad de reequilibrio necesaria puede ser reducida reduciendo la cantidad por la cual el delta cambia para un movimiento del precio - es decir reduciendo el índice de cambio del delta, que llamamos el gamma.

Una gamma cercada, o el neutral gamma, lista necesitará ser reequilibrada menos de una cuál es solamente delta cercado. Es protección dinámica y por lo tanto necesita reequilibrar, especialmente si hay movimientos grandes del precio, porque la gamma, como el delta, cambia con precio subyacente. Sin embargo, necesita ajustes más pequeños que un seto puro del delta.

La protección gamma es también más compleja porque requiere derivados de la tenencia dos cercar una cada tenencia de una sola seguridad.

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