Opción encajada

Una opción encajada es un opción que es parte de otra seguridad. Por lo tanto no negocia por sí mismo, sino que afecta al valor de la seguridad cuyo las formas una partición.

Analizar opciones encajadas es esencial para la valoración de las seguridades que las contienen. Por ejemplo, el valor de un obligación convertible es (por la ley de un precio) el de un enlace equivalente que no sea convertible más el de un opción de llamada en una parte. La opción de llamada encajada está en la parte del emisor con un precio de huelga del valor de madurez del enlace y de una fecha de vencimiento que sea la fecha la cual el enlace se madura.

Más sutil, el valor de un enlace que sea redimible en la opción del emisor, tiene un posición corta encajado en un opción de llamada. El sostenedor tiene con eficacia escrito una opción de llamada al emisor. El valor del enlace es el valor de un enlace equivalente que no pueda ser redimido temprano, menos el valor de una opción de llamada sobre el enlace.

Incluso partes ordinarias en una compañía que tenga deuda se puede ver como opciones a la compra la compañía libremente de la deuda pagando apagado la deuda. Éste no es un acercamiento que es de uso frecuente, pero está teóricamente correcto.

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