Υπονοούμενη αστάθεια

Προκειμένου να υπολογιστεί αστάθειες, μια προσέγγιση είναι να χρησιμοποιηθούν τα καθαρώς ιστορικά στοιχεία. Η εναλλακτική λύση είναι να χρησιμοποιηθεί η αστάθεια που υπονοείται από τις τρέχουσες τιμές τίτλων.

Για να δει πώς αυτή η εργασία, εξετάζει την εξίσωση Μαύρος-Scholes. Προκειμένου να διατιμηθεί ένα επιλογή κάποιος θα σύνδεε απλά στο χρόνο μέχρι τη λήξη, το τιμή άσκησης, το τιμή της ελλοχεύουσας ασφάλειας, της αστάθειας να κρυφτεί κάτω από, κ.λπ. στην εξίσωση και υπολογίζει μια τιμή.

Εντούτοις, δεδομένου ότι θα υπάρξει συνήθως μια τιμή αγοράς για μια δημόσια εμπορική επιλογή μπορούμε να πάρουμε την τιμή όπως, να πάρουμε την αστάθεια ως άγνωστος και να λύσουμε έπειτα την εξίσωση για την αστάθεια.

Το αποτέλεσμα είναι η υπονοούμενη αστάθεια.

Αυτό είναι μια εκτίμηση βασισμένη στις τιμές αγοράς και είναι επομένως η αστάθεια που αναμένεται από την αγορά. Εάν η ασφάλεια διατιμάται σωστά, όπως υπονοείται από το αποδοτική υπόθεση αγορών, ήταν αυτό μια καλή εκτίμηση. Το πρόβλημα είναι ότι, επειδή η υπονοούμενη αστάθεια ποικίλλει με την τιμή απεργίας, τόσο οι διαφορετικές επιλογές θα δώσει τους διαφορετικούς αριθμούς αστάθειας για ίδιες να κρυφτεί κάτω από κατά τη διάρκεια της ίδιας περιόδου.

Όπως με άλλα προερχόμενα τιμή αγοράς στοιχεία, υπάρχουν περίοδοι κατά τη διάρκεια των οποίων οι τιμές αγοράς μπορούν να κάνουν λάθος άσχημα (παραδείγματος χάριν, κατά τη διάρκεια φυσαλίδες επένδυσης).

Υπονοούμενη αστάθεια

Σχετικές σελίδες: Αστάθεια | Μαύρο Scholes | Αξία--κίνδυνος | Αξία επιλογής | Ισότητα βάζω-κλήσης
Σχετικές κατηγορίες: Χρηματοδότηση

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες