Παθητική επένδυση

Η παθητική επένδυση είναι το αντίθετο ενεργός επένδυση. Λαμβάνεται συχνά για να είναι συνώνυμο με καταδίωξη δεικτών. Εντούτοις υπάρχουν πολλές άλλες παθητικές στρατηγικές, όπως αγοράστε και κρατήστε τις στρατηγικές - ειδικά μηχανικοί.

Το ισχυρότερο επιχείρημα υπέρ της παθητικής επένδυσης είναι ότι τα η αγορά είναι αποδοτική, και επομένως προσπάθειες να κτυπηθεί η αγορά είναι πιθανό να επιτύχουν λίγα περισσότερο από δαπάνες αύξησης. Είναι επίσης αναπόφευκτο ότι τουλάχιστον τόσοι ενεργοί επενδυτές κάτω από-θα εκτελέσουν την αγορά όσοι και θα ξεπεράσει. Η προσπάθεια να κτυπηθεί η αγορά είναι ένα μηδέν παιχνίδι ποσού.

Αυτό σημαίνει ότι είναι δυνατό να υποστηρίξει την παθητική φωνή επενδύοντας ακόμα κι αν η αγορά δεν είναι αποδοτική, επειδή οι περισσότεροι επενδυτές κάτω από-θα εκτελέσουν την αγορά.

Δεδομένου ότι ο μέσος επενδυτής θα αποδώσει σύμφωνα με την αγορά, συντάξτε ευρετήριο την καταδίωξη προσφέρει τα πλεονεκτήματα χαμηλότερου αστάθεια, και το πολύ χαμηλότερο κόστος. Οι δαπάνες κεφαλαίων ιχνηλατών είναι πολύ χαμηλότερες από εκείνοι των ενεργών διαχειριστών κεφαλαίων.

Υπάρχει δυνατή ένδειξη ότι η επανισορρόπηση που απαιτείται από τους ιχνηλάτες δεικτών καταστρέφει την αξία. Αυτό προτείνει ότι είναι καλύτερο να ακολουθήσει ότι αγοράστε και κρατήστε τη στρατηγική, ακόμη και αγοράστε και κρατήστε τη στρατηγική βασισμένη στις σταθμίσεις αγοράς.

Μερικές φορές υποστηρίζεται ότι με τη διάθεση των προτερημάτων στις μεγαλύτερες επιχειρήσεις, εκθέτει τους επενδυτές πάρα πολύ στους μεγαλύτερους τομείς. Αν και μια διαφορετική κατανομή να δώσει μια χαμηλότερη αστάθεια, θα κάνει έτσι εις βάρος των επιστροφών, επειδή το χαρτοφυλάκιο αγοράς είναι στο αποδοτικά σύνορα. Μια καλύτερη στρατηγική για τον κίνδυνο θα ήταν να κινηθεί σύμφωνα με τη γραμμή κεφαλαιαγορών με την αγορά των προτερημάτων κίνδυνος ελεύθερος.

Ο λόγος για αυτό να είναι σαφέστερος εάν εξετάζετε το CAPM. Οι τομείς που έχουν μια βαριά αγορά ζυγίζοντας θα έχουν έναν υψηλότερο συσχετισμό με την απόδοση της αγοράς. Επομένως θα έχουν υψηλότερο έναν βήτα, και οι μελλοντικές επιστροφές τους θα απορριφθούν βαρύτερα. Επομένως τέτοιοι τομείς θα έχουν τις υψηλότερες αναμενόμενες επιστροφές.

Παθητική επένδυση

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες