Διάρκεια δεσμών

Η διάρκεια Macaulay, συχνά απλά αποκαλούμενη διάρκεια, ενός δεσμός είναι ένα μέτρο του μέσου χρόνου που παίρνει έναν επενδυτή για να πάρει τα χρήματά τους (κύριος και ενδιαφέρον).

διάρκεια = (1/P) × (C1/(1+r) + 2C2/(1+r) ² + 3C3/(1+r) ³ ⋅⋅⋅+ nCn/(1+r) ^ν)

όπου το Π είναι η τιμή αγοράς του δεσμού,
Το CX είναι μια από τις πληρωμές ν (του τόκου και του προι4σταμένου) και
το ρ είναι το παραγωγή στην ωριμότητα.

Αυτός ο τύπος υποθέτει ότι οι πληρωμές γίνονται σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Η αξία ενός δεσμού είναι το παρούσα αξία των πληρωμών ενδιαφέροντος και η επιστροφή του προι4σταμένου. Όπως με οποιαδήποτε παρούσα αξία, που αυξάνει το χρόνο προτού να παραληφθούν ταμειακές ροές μειώνει την αξία του. Αυτό σημαίνει ότι η διάρκεια είναι ένα μέτρο της ευαισθησίας μιας τιμής δεσμών στα επιτόκια. Το τροποποιημένη διάρκεια είναι ένα ακριβέστερο μέτρο.

Ο υπολογισμός της διάρκειας ενός χαρτοφυλακίου δεσμών είναι εύκολος δεδομένου ότι η διάρκεια του χαρτοφυλακίου είναι το ποσό των διαρκειών κάθε ασφάλειας που πολλαπλασιάζεται με το ποσοστό του χαρτοφυλακίου σε εκείνη την ασφάλεια.

Έτσι εάν 75% ενός χαρτοφυλακίου είναι σε μια ασφάλεια διάρκειας 8, και 25% είναι σε μια ασφάλεια διάρκειας 12, κατόπιν η διάρκεια του χαρτοφυλακίου είναι (8 × 0.75) + (12 × 0.25) = 9.

Διάρκεια δεσμών

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες