Κίνδυνος βάσης

Ο κίνδυνος βάσης είναι ο κίνδυνος ότι η αλλαγή στην τιμή ενός φράκτης μπορεί να μην ταιριάξει με την αλλαγή στην τιμή του προτερήματος που προστατεύει. Μπορεί να εμφανιστεί λόγω το πώς ένας φράκτης κατασκευάζεται, ή λόγω των όρων των παράγωγων συμβάσεων. Μερικά παραδείγματα πρέπει να κάνουν τους τρόπους με τους οποίους αυτό συμβαίνει σαφής:

Ένα χαρτοφυλάκιο απαριθμημένων των το UK μετοχών προστατεύεται με την αγορά τεθειμένες επιλογές στο FTSE, αλλά κάτω από-εκτελεί το δείκτη.
Μια επιχείρηση που πρέπει να αγοράσει τη βενζίνη μεγάλων ποσών εισάγει στο μέλλον σε εγκατεστημένα μετρητά μέλλοντα πετρελαίου. Μια έλλειψη της ικανότητας ραφιναρίσματος προκαλεί την τιμή της ανόδου βενζίνης γρηγορότερα από την τιμή ακατέργαστο πετρέλαιο στην οποία τα μέλλοντα είναι βασισμένα.
Ένας αγρότης σε μια μακρινή θέση χρησιμοποιεί τα μέλλοντα για να προστατεύσει την τιμή του σίτου αναμένει να παραγάγει, αλλά τα αυξανόμενα έξοδα μεταφοράς προκαλούν την τιμή που λαμβάνει για να πέσει, ακόμα κι αν η τιμή του σίτου είναι αμετάβλητη εάν παραδίδεται στη θέση που διευκρινίζεται στους όρους συμβάσεων (οι εμπορικές μελλοντικές συμβάσεις είναι τυποποιημένες).
Ένα του δέλτα φράκτης δεν μπορεί να επανισορροπηθεί αρκετά γρήγορα να προστατεύσει μια υψηλή θέση γάμμα.
Μια αλυσίδα των εστιατορίων (ότι αναμένει το άσχημο καιρό για να κρατήσει μακριά τους πελάτες) αγοράζει τον καιρό CFDs που εδρεύει στις μέσες θερμοκρασίες τη σε ολόκληρη χώρα, αλλά τις που πόλεις έχουν τις μεγαλύτερες διαδικασίες να έχουν το χειρότερο καιρό από το υπόλοιπο της χώρας.
Ο κίνδυνος επιτοκίου σε ένα χαρτοφυλάκιο δεσμών προστατεύεται από ένα σύντομη θέση σε ένα κρατικό ομόλογο που έχει ένα υψηλότερο διάρκεια από το χαρτοφυλάκιο. Αυτό κερδίζει κάποια χρήματα (μια μικρότερη σύντομη θέση απαιτείται σε έναν υψηλότερο δεσμό διάρκειας) αλλά ο φράκτης θα είναι ανεπαρκής εάν το καμπύλη παραγωγής ισιώνει.

Σε μερικές περιπτώσεις η ατέλεια του φράκτη επιδιώκεται: στην περίπτωση του χαρτοφυλακίου δικαιοσύνης που προστατεύεται με παράγωγα δεικτών, χωρίς τον ατελή φράκτη δεν θα υπήρχε καμία πιθανότητα του χαρτοφυλακίου που ξεπερνά την αγορά.

Κίνδυνος βάσης

Σχετικές σελίδες: Δυναμικός φράκτης | Φράκτης | Στατικός φράκτης | Κίνδυνος αποζημίωσης
Σχετικές κατηγορίες: Χρηματοδότηση

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες