Αποδοτικά σύνορα

Τα αποδοτικά σύνορα περιγράφουν τη σχέση μεταξύ της επιστροφής που μπορεί να αναμένεται από ένα χαρτοφυλάκιο και το ριψοκίνδυνο (αστάθεια) του χαρτοφυλακίου. Μπορεί να επισυθεί την προσοχή ως καμπύλη σε μια γραφική παράσταση του κινδύνου ενάντια σε αναμενόμενη επιστροφή ενός χαρτοφυλακίου. Τα αποδοτικά σύνορα δίνουν την καλύτερη επιστροφή που μπορεί να αναμένεται για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου ή το χαμηλότερο επίπεδο κινδύνου που απαιτείται για να επιτύχει ένα δεδομένο αναμενόμενο ποσοστό επιστροφής.

Τα αποδοτικά σύνορα είναι μια βασική έννοια σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίων. Τα πράγματα παίρνουν μάλλον πιό ενδιαφέροντα σε μεταμοντέρνα θεωρία χαρτοφυλακίων που έχει έναν άπειρο αριθμό αποδοτικών συνόρων: τα σύνορα για κάθε επενδυτή εξαρτώνται από την όρεξη και τις προτιμήσεις κινδύνου τους.

Τα αποδοτικά σύνορα χρησιμοποιούνται συνήθως για να περιγράψουν την καμπύλη που σύρεται ελλείψει ενός ελεύθερου προτερήματος κινδύνου. Με ένα ελεύθερο προτέρημα κινδύνου διαθέσιμο γίνεται μια ευθεία γραμμή: το γραμμή αγοράς τίτλων.

Το χαρτοφυλάκιο αγοράς βρίσκεται στα αποδοτικά σύνορα, στο σημείο στο οποίο αγγίζει τη γραμμή αγοράς τίτλων.

Τα αποδοτικά σύνορα είναι εξαιρετικά σημαντικά στη θεωρία της κατασκευής και της αξιολόγησης χαρτοφυλακίων.

Η έννοια αποδοτικών συνόρων μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να επεξηγήσει τα οφέλη διαφοροποίηση. Το χαρτοφυλάκιο μπορεί να κινηθεί πιό κοντά προς τα αποδοτικά σύνορα με τη διαφοροποίηση του. Η διαφοροποίηση μπορεί, επομένως, να αυξήσει τις επιστροφές χωρίς αυξανόμενο κίνδυνο, ή να μειώσει τον κίνδυνο χωρίς μείωση των αναμενόμενων επιστροφών.

Αποδοτικά σύνορα

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες