Αξία σε κίνδυνο

Η αξία σε κίνδυνο (VAR) είναι ένα μέτρο του κινδύνου χαρτοφυλακίου. Είναι στενά συνδεδεμένο σε αστάθεια του.

Η αξία είναι σε κίνδυνο το μεγαλύτερο ποσό που ένα χαρτοφυλάκιο διακινδυνεύει με ένα δεδομένο επίπεδο εμπιστοσύνης.

Εάν ένα χαρτοφυλάκιο να έχε ένα VAR του Χ με την εμπιστοσύνη 99% πάνω από μια εβδομάδα, αυτό σημαίνει ότι υπάρχει μόνο μια πιθανότητα 1% που ένα χαρτοφυλάκιο θα χάσει περισσότερο από το Χ στην επόμενη εβδομάδα.

Το VAR είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για τους σύνθετους συνδυασμούς κινδύνου κατά τη διάρκεια των σύντομων χρονικών περιόδων. Επομένως χρησιμοποιείται συχνά από τις τράπεζες και άλλα οικονομικά όργανα για να μετρήσει τον κίνδυνο θέσεων εμπορικών συναλλαγών τους. Τους επιτρέπει το μέτρο ο συνδυασμένος κίνδυνος μεγάλου αριθμού διαφορετικών θέσεων που μπορεί να γίνει σε οποιοδήποτε χρόνο. Κάνει αυτό σε μια μορφή που μπορεί να αφορά τη δυνατότητά τους να απορροφήσουν εκείνο τον κίνδυνο

Η αξία σε κίνδυνο χρησιμοποιείται συνήθως ως μέτρο του βραχυπρόθεσμου κινδύνου: συχνά λίγα από μια ημέρα ή μια εβδομάδα. Είναι δύσκολο να ισχύσει για τον πιο μακροπρόθεσμο κίνδυνο όπως οι διανομές πιθανότητας της μελλοντικής αξίας των τίτλων παρεκκλίνουν περαιτέρω από το κανονική διανομή. Οι πιθανότητες των πολύ μεγάλων μετακινήσεων στην αγορά (όπως μια συντριβή) είναι συχνά πολύ μεγαλύτερες από θα συνέβαινε με μια κανονική διανομή: η πραγματική διανομή είναι λίπος που παρακολουθείται από την κανονική διανομή. Αυτό καθιστά τον υπολογισμό ενός ακριβούς VAR σκληρότερο

Αξία σε κίνδυνο

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες