Λάθος καταδίωξης

Το λάθος καταδίωξης είναι μια μέτρηση πόσο η επιστροφή σε ένα χαρτοφυλάκιο παρεκκλίνει από την επιστροφή σε δείκτης συγκριτικής μέτρησης επιδόσεων της. Είναι πολύ σημαντικό ένα μετρικό για ιχνηλάτες δεικτών.

Το λάθος καταδίωξης είναι η σταθερή απόκλιση των διαφορών μεταξύ της επιστροφής στο χαρτοφυλάκιο και της επιστροφής στη συγκριτική μέτρηση επιδόσεων το σταθερή απόκλιση του υπερβολικές επιστροφές:

σ2 = 1 (ν - 1) Σ (ΧΙ - yi) ²

Όπου σ είναι το λάθος καταδίωξης
το ν είναι ο αριθμός περιόδων κατά τη διάρκεια του οποίου μετριέται
Χ είναι η επιστροφή ποσοστού στο χαρτοφυλάκιο στην περίοδο ι
το Υ είναι η επιστροφή ποσοστού στη συγκριτική μέτρηση επιδόσεων

Μερικές πηγές υποστηρίζουν ότι το μέσο λάθος πρέπει να αφαιρεθεί από τη δεξιά πλευρά των εξισώσεων ανωτέρω. Αυτός θα μας έδινε τη σταθερή απόκλιση του λάθους καταδίωξης από το λάθος καταδίωξης με την πάροδο του χρόνου. Ο τύπος που δίνεται εδώ εμφανίζεται προτιμητέος δεδομένου ότι είναι ένα μέτρο της απόκλισης από η ίδια τη συγκριτική μέτρηση επιδόσεων.

Προκειμένου να κατασταθεί το λάθος καταδίωξης συγκρίσιμο πρέπει annualised. Προκειμένου να γίνει το σωστό δικαίωμα της εξίσωσης πρέπει να πολλαπλασιαστεί με τον αριθμό περιόδων σε ένα έτος. Αντίτιμα σ που πολλαπλασιάζονται με τη ρίζα του αριθμού περιόδων σε ένα έτος. Έτσι εάν το λάθος είναι βασισμένο στις μηνιαίες επιστροφές, πρέπει να πολλαπλασιαστεί με τη ρίζα 12 annualise.

Το λάθος καταδίωξης μπορεί να υπολογιστεί από τα ιστορικά στοιχεία (όπως ανωτέρω) ή να υπολογιστεί για τις μελλοντικές επιστροφές. Του προηγούμενος καλείται το εκ των υστέρων λάθος καταδίωξης, και τελευταίο εκ των προτέρων (τυποποιημένη ορολογία για τις στατιστικές).

Οι αιτίες της καταδίωξης του λάθους

Για μια καταδίωξη κεφαλαίων ενεργά διοικούμενος το λάθος είναι ένα μέτρο για το πόσο ενεργά διοικούμενο είναι. Ένα ιχνηλάτης ντουλαπιών θα έχει ένα χαμηλό λάθος καταδίωξης, ένα πολύ ενεργά διοικούμενο κεφάλαιο ένα υψηλό λάθος καταδίωξης.

Ένας ιχνηλάτης δεικτών έχει δύο διαφορετικές αιτίες της καταδίωξης του λάθους:

δαπάνες εμπορικών συναλλαγών και διαχείρισης,
οι διαφορές στη σύνθεση του χαρτοφυλακίου και της συγκριτικής μέτρησης επιδόσεων.

δεύτερος αυτοί είναι ένα άμεσο αποτέλεσμα της ανάγκης να ελαχιστοποιηθεί ο πρώτος. Ο απλούστερος τρόπος να κατασκευαστεί ένας ιχνηλάτης θα ήταν να κρατηθεί απλά κάθε ασφάλεια σε έναν δείκτη αναλογικά προς τη στάθμισή του στο δείκτη. Το πρόβλημα με αυτό είναι ότι αυξάνει τις δαπάνες εμπορικών συναλλαγών δεδομένου ότι περιλαμβάνει το κράτημα ενός μεγάλου αριθμού τίτλων.

Προκειμένου να ελεγχθούν οι δαπάνες εμπορικών συναλλαγών, τα κεφάλαια ιχνηλατών κρατούν μια επιλογή των τίτλων που είναι στατιστικά πιθανό να ξαναδιπλώσει την απόδοση του δείκτη. Αυτό απαιτεί τη στατιστική ανάλυση για να κατασκευάσει το χαρτοφυλάκιο που ο ακριβέστερα θα ακολουθήσει το δείκτη με χαμηλότερο κόστος. Γί αυτό τα κεφάλαια ιχνηλατών οργανώνονται από quants.

Ένα χαρτοφυλάκιο που είναι ένα επιλεγμένο δείγμα του δείκτη σαφώς δεν θα αποδώσει ακριβώς όπως ο δείκτης. Πρέπει, εντούτοις, να αποδώσει πολύ πολύ μέσα όπως με το δείκτη.

Εκτός από τις δαπάνες πραγματικά το χαρτοφυλάκιο, οι αμοιβές που χρεώνονται απόδοση από τους διαχειριστές κεφαλαίων μειώνουν επίσης τη. Ενώ αυτοί είναι πολύ χαμηλότεροι από τις αμοιβές που χρεώνονται από τους ενεργούς διαχειριστές κεφαλαίων, έχουν ακόμα μια σημαντική επίδραση με την πάροδο του χρόνου.

Λάθος καταδίωξης

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες