VWAP (σταθμισμένη όγκος μέση τιμή)
VWAP
VWAP
Ένας όγκος στάθμισε τη μέση τιμή (VWAP) χρησιμοποιείται ως δημοσιευμένη τιμή κλεισίματος μιας ασφάλειας.
Η προφανής τιμή κλεισίματος είναι η τελευταία τιμή στην οποία μια ασφάλεια έκανε εμπόριο πρίν κάνει εμπόριο που σταμάτησαν για την ημέρα. Το πρόβλημα με αυτό είναι ότι μια μικρή συναλλαγή στο τέλος της ημέρας μπορεί να αλλάξει την τιμή κλεισίματος. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή κλεισίματος μπορεί να απεικονίσει τα ιδιότροπα εμπόρια (π.χ., ένας ως αποτέλεσμα της τυχαίας εισόδου αγοράζει σε μια πολύ υψηλή τιμή πωλεί σε μια πολύ χαμηλή τιμή). Ακόμα χειρότερα, μπορεί να ανοίξει το δρόμο να σκεφτεί η διαστρέβλωση της τιμής μέσω της τοποθέτησης των διαταγών πολύ σε υψηλό ή των χαμηλών τιμών αμέσως πρίν ανταλλάσσει τους περίβολους.
Η χρησιμοποίηση VWAP λύνει αυτό το πρόβλημα. Αυτό η μέση τιμή στην οποία μια ασφάλεια έκανε εμπόριο κατά τη διάρκεια μιας περιόδου πριν από τον περίβολο των εμπορικών συναλλαγών. Τα τρεξίματα περιόδου για έναν σταθερό χρόνο που τελειώνει με είτε τον περίβολο των εμπορικών συναλλαγών είτε κατά την διάρκεια του τελευταίου εμπορίου στην ασφάλεια. Η ακριβής μέθοδος που χρησιμοποιήθηκε υπολόγισε ότι ένα VWAP θα εξαρτηθεί από τους κανόνες εμπορικών συναλλαγών της αγοράς εν λόγω.
Το VWAP είναι η αξία των εμπορικών συναλλαγών στην περίοδο, που διαιρείται με τον αριθμό μετοχών που κυκλοφορούν στο εμπόριο στην περίοδο.
Φυσικά το VWAP δεν λύνει το πρόβλημα εντελώς για πολύ τους τίτλους illiquid, οι των οποίων τιμές παραμένουν εύκολα χειρισμένες, αλλά το κάνει πολύ σκληρότερα για να χειριστεί τις αξίες κλεισίματος ενός ευρέος φάσματος των συγκρατημένα υγρών τίτλων.
Υπάρχουν διάφορα κίνητρα για το χειρισμό των τιμών κλεισίματος. Οι τιμές κλεισίματος των τίτλων να κρυφτεί κάτω από χρησιμοποιούνται για να υπολογίσουν τις τιμές τακτοποίησης παράγωγα. Οι τιμές κλεισίματος χρησιμοποιούνται επίσης για τις επίσημες δηλώσεις της αξίας ενός χαρτοφυλακίου (π.χ., στη ετήσια έκθεση μιας επιχείρησης). Χρησιμοποιούνται μερικές φορές για να υπολογίσουν την ανταμοιβή των διευθυντών. Θα ασκήσουν επίδραση σε ένα δείκτης και επομένως στις τιμές των παραγώγων δεικτών.
Ένας εναλλακτικός τρόπος με τον οποίο οι αγορές μπορούν να παρέχουν έναν σκληρό να χειριστούν την τιμή κλεισίματος είναι μέσω του κρατήματος ενός κλεισίματος δημοπρασία κλήσης. Αυτό έχει το μειονέκτημα της απαίτησης της χρήσης ενός ιδιαίτερου μηχανισμού εμπορικών συναλλαγών, ενώ VWAP απαιτεί μόνο έναν πρόσθετο (αυτοματοποιημένο) υπολογισμό.
VWAP (σταθμισμένη όγκος μέση τιμή)
Σχετικές σελίδες: Δημοπρασία κλήσης | Μέσος-τιμή | Σύμβαση για τη διαφορά | ATS | Διπλή/τριπλή μαγείαΣχετικές κατηγορίες: Εμπορικές συναλλαγές & πληροφορίες
Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z