Κεφάλαιο ιχνηλατών

Ένα κεφάλαιο ιχνηλατών δεικτών είναι ένα συλλογικό όχημα επένδυσης που έχει ως σκοπό να ακολουθήσει την απόδοση ενός ιδιαίτερου δείκτης. Πόσο επιτυχώς κάνει αυτό μπορεί να ποσολογηθεί από λάθος καταδίωξης του.

Ο απλούστερος τρόπος να ακολουθηθεί ένας δείκτης θα ήταν να αγοραστεί κάθε μερίδιο στο δείκτη ακριβώς στο βάρος του στο δείκτη, και να επανισορροπήσει όπως οι επιχειρήσεις διαγράφονται από ή προστίθενται στο δείκτη. Το πρόβλημα με αυτήν την αφελή προσέγγιση είναι ότι η αγορά των εκατοντάδων των μετοχών προσθέτει στις δαπάνες συναλλαγής.

Ποια κεφάλαια ιχνηλατών κάνουν πραγματικά είναι να χρησιμοποιηθούν οι περίπλοκες στατιστικές τεχνικές, η εργασία quants, για να κατασκευάσουν ένα χαρτοφυλάκιο που έχει έναν μικρότερο αριθμό μετοχών αλλά που έχει πολύ έναν χαμηλού κινδύνου της παρέκκλισης από την απόδοση αγοράς.

Οι ίδιες τεχνικές μπορούν να συνδυαστούν με ένα στοιχείο της ενεργού επένδυσης για να παρέχουν και μια πιθανότητα της έξω-απόδοσης και τα όρια της καταδίωξης του λάθους. Αυτό καλείται ενισχυμένη ευρετηρίαση.

Το βασικό πλεονέκτημα των ιχνηλατών δεικτών είναι ότι είναι πολύ φτηνοί. Οι δαπάνες είναι αρκετά κάτω από εκείνους των ενεργά διοικούμενων κεφαλαίων. Το μειονέκτημα είναι ότι παρέχουν λίγη πιθανότητα της έξω-απόδοσης, αλλά αφ' ετέρου, απαραιτήτως, ούτε η μέση δραστήρια φάτνη κεφαλαίων ή ο μέσος ιδιωτικός επενδυτής δεν ξεπερνά καθενός. Εντούτοις, άλλες μορφές του παθητική επένδυση είναι επίσης φτηνές και μπορούν να δώσουν τις καλύτερες επιστροφές.

Οι ιδιωτικοί επενδυτές πρέπει πρώτιστα να μειώσουν το αστάθεια των επενδύσεών τους έτσι που ένα κεφάλαιο ιχνηλατών δεν χρειάζεται να είναι σημαντικά χαμηλότερος κίνδυνος από ένα χαρτοφυλάκιο φρεατίων διαφοροποιημένος.

Οι ενεργοί διαχειριστές κεφαλαίων πολύ συχνά τοποθετούν ένα σημαντικό ποσοστό των χρημάτων που διαχειρίζονται σε ένα ιχνηλάτης ντουλαπιών.

Αν και πολλά κεφάλαια ιχνηλατών ακολουθούν απλά τους σημαντικότερους δείκτες αγοράς, υπάρχουν επίσης κεφάλαια ιχνηλατών που ακολουθούν τους δείκτες ύφος. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να συνδυάσουν τα πλεονεκτήματα μιας ευνοημένης στρατηγικής με το χαμηλότερο κόστος ενός ιχνηλάτη.

Κεφάλαιο ιχνηλατών

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες