Αναλογία Sharpe

Αυτή η αναλογία συγκρίνει την επιστροφή σε ένα χαρτοφυλάκιο με τον κίνδυνο σε μια συγκριτική μέτρηση επιδόσεων. Είναι:

d/σd όπου δ = rp - rb

όπου rp είναι η επιστροφή σε ένα χαρτοφυλάκιο,
rb είναι η επιστροφή σε ένα συγκριτική μέτρηση επιδόσεων,
το δ καλείται διαφορική επιστροφή, και,
σd είναι το λάθος καταδίωξης.

Αυτό μπορεί να είναι υπολογισμένα είτε εκ των υστέρων (ιστορικός) είτε εκ των προτέρων χρησιμοποιώντας στοιχεία πρόβλεψης. Κατά χρησιμοποίηση των στοιχείων πρόβλεψης την ένα χρησιμοποιεί μια πρόβλεψη σημείου των επιστροφών κατά τη διάρκεια μιας ενιαίας περιόδου, μαζί με τη σταθερή απόκλιση ως μέτρο της αβεβαιότητας εκείνης της πρόβλεψης. Κατά χρησιμοποίηση των ιστορικών στοιχείων διαφορική την επιστροφή είναι ο μέσος όρος κατά τη διάρκεια αρκετών περιόδων.

Αναλογία Sharpe εναντίον της αναλογίας πληροφοριών

Μια πολύ απλή περίπτωση αυτού είναι όπου η συγκριτική μέτρηση επιδόσεων είναι μια επένδυση κίνδυνος ελεύθερος, οπότε σ'αυτή την περίπτωση η αναλογία Sharpe είναι το υπερβολική επιστροφή στο χαρτοφυλάκιο που διαιρείται με τη σταθερή απόκλιση της επιστροφής στο χαρτοφυλάκιο.

Αυτό είναι η αρχική αναλογία Sharpe, και είναι συνηθισμένο να κληθεί αυτό αναλογία Sharpe, και να κληθεί η γενικευμένη σύγκριση σε μια συγκριτική μέτρηση επιδόσεων αναλογία πληροφοριών. Εντούτοις, μερικές αρχές, συμπεριλαμβανομένου Sharpe ο ίδιος, αναφέρονται σε τους ως «αρχική» και «γενικευμένη» αναλογία Sharpe.

Χρήσεις της Sharpe αναλογίας αναλογίας/πληροφορίες

Η αναλογία Sharpe είναι ενδιαφέρουσα επειδή είναι ένα μέτρο της σχέσης μεταξύ του κινδύνου και της επιστροφής, μια έννοια που είναι κεντρική στην οικονομική θεωρία. Μπορεί, όπως εξηγείται ανωτέρω, να εφαρμοστεί και στις εκ των προτέρων (αναμενόμενες) επιστροφές (για να αξιολογήσει μια επένδυση) και εκ των υστέρων (ιστορικές) επιστροφές (για να εξετάσει τη σχέση μεταξύ του κινδύνου και της ανταμοιβής).

Μια χρήσιμη ιδιοκτησία της αναλογίας Sharpe είναι ότι η αναλογία Sharpe ενός χαρτοφυλακίου δεν εξαρτάται από το χρόνο κατά τη διάρκεια του οποίου μετριέται. Θα αλλάξει με το χρονικό διάστημα ανάλογα με τα πραγματικά ιστορικά στοιχεία, αλλά δεν υπάρχει κανένας συσχετισμός μεταξύ της αναλογίας Sharpe και της περιόδου χρονικού διαστήματος. Αυτό είναι επειδή η επιστροφή και η σταθερή απόκλιση που και οι δύο αυξάνονται με το χρόνο. Οι αναλογίες Sharpe που υπολογίζονται κατά τη διάρκεια των διαφορετικών χρονικών περιόδων είναι άμεσα συγκρίσιμες.

Αναλογία Sharpe

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες