Αναλογία PE

Η αναλογία τιμών/αποδοχές (PE) είναι το ο συνηθέστερα χρησιμοποιημένο μέτρο αξιολόγησης. Συγκρίνει την τιμή ενός μεριδίου με το EPS. Αφορά άμεσα την τιμή ενός μεριδίου το ποσοστό των κερδών της επιχείρησης που ανήκουν στον ιδιοκτήτη εκείνου του μεριδίου.

Ένας από τους λόγους για τη δημοτικότητα της αναλογίας PE είναι η απλότητά του. Είναι:

τιμή μεριδίου ÷ EPS

Ο τίτλος ή ρυθμισμένο EPS είναι συνήθως προτιμητέος σε βασικό EPS. Ένα αραιωμένο EPS είναι συνήθως προτιμητέο σε έναν αδιάλυτο.

Ένα υψηλότερο PE σημαίνει ότι το ίδιο μερίδιο των κερδών μιας επιχείρησης θα κοστίσει ένας ενδεχόμενος μέτοχος περισσότεροι. Υπάρχουν συνήθως λόγοι για ένα υψηλότερο PE. Μπορεί να απεικονίσει τη γρηγορότερη αναμενόμενη αύξηση αποδοχών, ή τις αποδοχές χαμηλότερου κινδύνου.

Δεδομένου ότι οι επενδυτές είναι οι περισσότερες ενδιαφερόμενες στο μέλλον ταμειακές ροές, ενδεχόμενο PE και άλλο μελλοντικό PEs είναι συνήθως σημαντικότερα από ιστορικό PEs.

Μερικοί επενδυτές προτιμούν να χρησιμοποιήσουν ιστορικό PEs επειδή είναι βασισμένα στοιχεία που είναι πραγματικά και γνωστά με έναν υψηλό βαθμό της βεβαιότητας (δημιουργική λογιστική κατά μέρος). Οι εκτιμήσεις που χρησιμοποιούνται για να υπολογίσουν ενδεχόμενο PEs είναι πιό αβέβαιες. Μερικά συντηρητικά επενδυτές αξίας χρησιμοποιούν ένα μακροπρόθεσμο PE, αυτό το που υπολογίζεται χρησιμοποιώντας μέσο EPS κατά τη διάρκεια αρκετών προηγούμενων χρόνων, όπως είναι το κυκλικά ρυθμισμένο PE.

Προκειμένου να γίνουν οι δίκαιες συγκρίσεις των επιχειρήσεων με τις διαφορετικές άκρες έτους, και για να χρησιμοποιήσει τις πιό ενημερωμένες πληροφορίες, κάποια μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα PE βασισμένο στο να σύρει αποδοχές δώδεκα μηνών.

Είναι επίσης χρήσιμο να εξετάσει ένα σχετικό PE ενάντια στο τομέας ή αγορά μιας επιχείρησης.

Το PE είναι η ευρύτατα χρησιμοποιημένη αναλογία αξιολόγησης και έχει το πλεονέκτημα συγκριτικά απλό. Δεν είναι η μόνη αναλογία αξιολόγησης - αν και πολλοί επενδυτές, ακόμη και επαγγελματίες, εμφανίζονται να σκέφτονται ότι είναι - και άλλοι είναι συχνά πιό χρήσιμοι. Παραδείγματος χάριν, η στενά συνδεδεμένη αναλογία ΓΟΜΦΟΣ παρέχει μια ακατέργαστη ρύθμιση για την αύξηση, ενώ EV/EBITDA δεν διαστρεβλώνεται από κύρια δομή.

Απορριμμένες ταμειακές ροές είναι θεωρητικά η σωστότερη μορφή αξιολόγησης, αλλά είναι πιό δύσκολα να κάνουν.

Αναλογία PE

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες