IRR (εσωτερικό ποσοστό επιστροφής)

IRR

IRR

Το εσωτερικό ποσοστό επιστροφής (IRR) είναι ένα ποσοστό επιστροφής σε μια επένδυση. Το IRR ενός προγράμματος είναι το ποσοστό έκπτωσης που θα του δώσει ένα καθαρή παρούσα αξία μηδενός.

Το IRR υπολογίζεται με μια και λάθους δικαστική διαδικασία

Αρχική με μια εικασία στο IRR, ρ, η διαδικασία είναι η ακόλουθη:

1. Το NPV υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το ποσοστό έκπτωσης ρ.
2. Εάν το NPV είναι στενό σε μηδέν έπειτα το ρ είναι το IRR.
3. Εάν το NPV είναι θετικό το ρ αυξάνεται.
4. Εάν το NPV είναι αρνητικό το ρ μειώνεται.
5. Πηγαίνετε πίσω στο βήμα 1.

Αυτό είναι πιό κουραστικό από υπολογίζοντας ένα NPV, αλλά η πρόσθετη εργασία μπορεί να αυτοματοποιηθεί. Αποφεύγει την ανάγκη να υπολογιστεί ένα κατάλληλο ποσοστό έκπτωσης που είναι μια ιδιαίτερη απλοποίηση - αυτό είναι μια ρωγμή λόγω της έλλειψης ρύθμισης κινδύνου. Αυτό μπορεί να γίνει αργότερα με την απαίτηση ασφάλιστρα κινδύνου για τις εναλλακτικές λύσεις υψηλότερου κινδύνου, αλλά η αξιολόγηση αυτού επανεισάγει την πολυπλοκότητα.

Είναι γενικά προτιμητέο να χρησιμοποιηθεί NPV στο IRR για να λάβει τις αποφάσεις επένδυσης. Μια μικρότερη επένδυση με ένα καλύτερο ποσοστό επιστροφής θα έχει ένα υψηλότερο IRR, αλλά ο συνολικός πλούτος των επενδυτών θα αυξανόταν περισσότερο με την παραγωγή μιας μεγαλύτερης επένδυσης με ένα χαμηλότερο IRR αλλά ένα υψηλότερο συνολικό κέρδος.

Αυτό είναι μόνο ένα πρόβλημα όπου οι επενδύσεις είναι περιορισμένες στο μέγεθος (μη εξελικτικό) και αμοιβαία - αποκλειστικός, έτσι δεν είναι μια ανησυχία για την αξιολόγηση τίτλων. Εντούτοις, μόνος ο κοινής χρήσης του IRR για την αξιολόγηση τίτλων είναι αυτός παραγωγή στην ωριμότητα για τους δεσμούς.

Το IRR έχει ακόμα τις χειρότερες αποτυχίες. Εάν η επένδυση έχει τις αρνητικές ταμειακές ροές μετά από τις θετικές ταμειακές ροές, κατόπιν μπορούν να υπάρξουν περισσότερα από ένα IRR, ή ακόμα και καθόλου. Ενώ είναι δυνατό να χρησιμοποιηθούν οι πιό σύνθετες διαδικασίες για να εργαστεί γύρω από αυτό, είναι καλύτερο απλά να μην χρησιμοποιηθεί το IRR. Εάν χρησιμοποιείται, δεν πρέπει να χρησιμοποιηθεί για οποιοδήποτε σχέδιο των ταμειακών ροών που αλλάζει πάντα από θετικό σε αρνητικό.

Μερικές από τις αποτυχίες του IRR εξετάζονται από MIRR.

IRR (εσωτερικό ποσοστό επιστροφής)

Σχετικές σελίδες: Ποσοστό λογιστικής επιστροφής | Τροποποιημένο εσωτερικό ποσοστό επιστροφής | Παραγωγή στην ωριμότητα
Σχετικές κατηγορίες: Αξιολόγηση

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες