Swaption (Wahl auf einem Tauschen)
Swaption
Swaption
Ein swaption ist ein Wahl auf einem Tauschen. Es gibt dem Halter das Recht, am Tauschen, ohne irgendeine Verpflichtung teilzunehmen, so zu tun. Da das zugrunde liegendes Anlagegut ein Tauschen ist, das es Selbst ein Ableitung ist, ist ein swaption eine Ableitung einer Ableitung.
Der Halter eines swaption kann das Recht haben, eine fest verzinsliche Rate gegen eine sich hin- und herbewegende Rate auszutauschen (dieses wird ein Zahler swaption genannt) oder eine sich hin- und herbewegende Rate gegen eine örtlich festgelegte Rate auszutauschen (dieses wird ein Empfänger swaption genannt).
Eine Sache, die ein Tauschen sehr unterschiedlich zu einer einfachen Wahl bildet, ist, dass es keine Abschlusskurs gibt. Eine Wahl, wie Zukunft und schickt nach, ist ein Kompensationsgeschäft von einer Sache des Wertes für andere, so dort ist keine Notwendigkeit, eine unterschiedliche Zahlung zu leisten.
Ein swaption kann folglich vorbei definiert werden:
- die Ausdrücke des zugrunde liegenden Tauschens,
- das Verfallsdatum,
- die Art der Wahl - z.B. Europäisch oder Amerikanisch.
Ein swaption kann, wie jede mögliche andere Wahl, als entweder Hecke verwendet werden oder spekulativ. Wie andere Ableitungen der Ableitungen, sind swaptions komplizierte Instrumente, die hart zu bewerten sind.
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