Passive Investierung

Die passive Investierung ist das Entgegengesetzte von aktive Investierung. Sie wird häufig genommen, um mit Indexspurhaltung synonym zu sein. Gleichwohl es viele anderen passiven Strategien gibt, wie kaufen Sie und halten Sie Strategien - besonders die mechanische.

Das stärkste Argument zugunsten der passiven Investierung ist, dass die Markt ist leistungsfähig und folglich die Bemühungen, den Markt zu schlagen wahrscheinlich sind, wenig mehr, als zu erzielen erhöhen Kosten. Es ist auch unvermeidlich, dass mindestens so viele aktive Investoren den Markt under-perform, an Leistung übertrifft. Das Versuchen, den Markt zu schlagen ist ein nullsummenspiel.

Dies heißt, dass zu argumentieren ist möglich, für die passive Investierung, selbst wenn der Markt nicht leistungsfähig ist, weil die meisten Investoren den Markt under-perform.

Angenommen, der durchschnittliche Investor in Übereinstimmung mit dem Markt, aufspürenden angeboten des Index die Vorteile niedrigeren Flüchtigkeit und viel den niedrigeren Kosten durchführt. Verfolgerkapitalsgebühren sind viel niedriger als die der aktiven Fonds-Geschäftsführungen.

Es gibt eindeutigen Beweis, den die Nachjustierung durch Indexverfolger zerstört Wert erforderte. Dieses schlägt vor, dass es besser ist, einem Kauf zu folgen und eine Kaufes und des Einflußes zu halten Strategie der Strategie, des sogar, die auf Marktgewichtungen basiert.

Es wird manchmal argumentiert, dass, indem die Zuweisung der Anlagegüter zu den größten Firmen, Investoren zu viel den größten Sektoren aussetzt. Obgleich eine andere Verteilung eine niedrigere Flüchtigkeit geben konnte, tut sie so auf Kosten von Rückkehr, weil die Marktmappe auf dem leistungsfähige Grenze ist. Eine bessere Strategie für steuernrisiko würde, sich entlang die Kapitalmärkte zu bewegen zeichnen sein, indem sie Risiko geben frei Anlagegüter kaufte.

Der Grund für dieses konnte klarer sein, wenn Sie das CAPM betrachten. Sektoren, die eine schwere Marktgewichtung haben, haben eine höhere Wechselbeziehung mit der Leistung des Marktes. Sie haben folglich ein höheres Beta, und ihre zukünftige Rückkehr wird schwerer abgerechnet. Folglich haben solche Sektoren höher Rückkehr erwartet.

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