Grundlegend belasteter Index

Ein grundlegend belasteter Index ist ein Index, das durch grundlegende Zahlen belastet wird, eher als durch Marktkappe. Grundlegende Indizes sind sehr häufig (diskutierbar, immer) Artindizes, weil der Gebrauch von grundlegenden Massen neigt, den Index in Richtung zu bestimmten Arten zu kippen, normalerweise Wert.

Die offensichtlichsten Masse, damit grundlegend belastete Indizes sind Kontonummer (wie Buchwert, Einkommen, Profite und Bargeldumlauf) verwenden und Dividenden neigen, Vorwähler in Richtung zum Wert zu beeinflussen.

Der Gebrauch von groben Zahlen (z.B. zahlte Gesamtdividende oder Einkommen), produziert viel kleiner einer Wertvorspannung als der Gebrauch von Verhältnissen (wie geteilter Ertrag oder Preis/Verkäufe). Alles unter Verwendung der letzteren sollte als ein Artindex definitiv angesehen werden, selbst wenn es nicht als einer vermarktet wird.

Es kann argumentiert werden, dass Spurhaltung alles außer Marktkappengewichtung ein Versuch ist, den Markt zu schlagen, und sollte nicht als passive Investierung wirklich betrachtet werden. Dieses ist ein wenig ausgedehntes, aber es hebt den Unterschied zwischen der Spurhaltung des Marktes und der Spurhaltung von noch etwas hervor.

Fürsprecher der grundlegend belasteten Indizes argumentieren, dass, indem sie Grundlagen verwenden, sie durch Unwirtschaftlichkeiten im Markt unberührt sind. Einem Anteil geüberbewertet ist, mehr von ihm ein Verfolger, den die Kapital, die auf einem Marktkappe belasteten Index basiert, hält, ist es geüberbewertet, kleiner hält die Kapital.

Das Problem mit diesem Argument ist, dass es normalerweise triftige Gründe gibt, warum der Markt verschiedene Anteile an den verschiedenen Mehrfachverbindungsstellen bewertet: Wachstum und Risiko. Es ist zutreffend, dass grundlegend belastete Indizes neigen, Marktkappe gegründete Indizes an Leistung zu übertreffen, aber dieses kann durch das Werteffekt erklärt werden. Grundlegend belastete Indizes können an Leistung übertreffen, wenn es eine anhaltende Vorspannung in der Marktschätzung irgendeiner Gruppe geunterschätzter Aktien - die gleiche Basis gibt, auf der ein mechanische investierenstrategie geglaubt werden kann, um zu arbeiten.

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