Synthetische Sicherheit

Eine synthetische Sicherheit wird verursacht, indem man Sicherheiten kombiniert, um die Eigenschaften einer anderen Sicherheit nachzuahmen. Die Sicherheit, die nachgeahmt wird, kann möglicherweise nicht wirklich existieren.

Sie ist häufig direkt, die Sicherheit mit einer Mappe von Ableitungen nachzuahmen, die die Rückkehr auf ihrem Zugrunde liegen reproduzieren. Das equivalance eines Bargeldes plus abgeleitete Kombination zum Zugrunde liegen ist für eine Mappe am offensichtlichsten zutreffend, die Bargeld und aus einem Zukunft besteht, aber es ist auch für andere Ableitungen wie Wahlen zutreffend.

Ein Beispiel, das zu einigen Lesern vertraut sein konnte, ist, dass eine bestehende a (lang oder Kurzschluss) Position der Mappe in der zugrunde liegenden Sicherheit und im Bargeld (oder Schuld - kurzes Bargeld) die konstruiert werden können Deltahecken ein Wahl. Dieses wird verwendet, um das Schwarze-Scholes Formel abzuleiten.

Offensichtlich deutet dieses an, dass die gleiche Holding einer Ableitung plus Bargeld oder Schuld die zugrunde liegende Sicherheit wiederholen kann. Diese Holdings umwandelnd (lang kurz austauschend), gibt eine Mappe einer Ableitung plus Bargeld, das die Bargeldumläufe der zugrunde liegenden Sicherheit reproduziert. Indem man zusammen diese (durch ein Securitisation) verpackt, wird eine synthetische Sicherheit verursacht.

Als einfaches Beispiel der Kreation einer synthetischen Sicherheit, die eine insgesamt neue Sicherheit verursacht, betrachten Sie dieses: die Kombination von Streifen und von nullkupon Vergoldungen, zum welcher Mengen zu den Staatsanleihen zu verursachen, das nicht anders existiert.

Zu solch eine Sicherheit man zu verursachen würde kombinieren:

Eine Vergoldung des nullkupons mit dem gleichen Verfallsdatum das die Vergoldung, die synthetisiert wird.
Ein Streifen mit dem gleichen Verfallsdatum und den gleichen Zinszahlungen die die Vergoldung, die synthetisiert wird.

Ein anderes Beispiel eines einfachen Chemiefasergewebes ist zusammen verpacken, einer Bindung und des Tauschen, zum einer sich hin- und herbewegende Rate Sicherheit von einer örtlich festgelegten Rate eine zu verursachen oder umgekehrt.

Ein Grund für das Kaufen eines Chemiefasergewebes ist offenbar, zu sein, eine Sicherheit zu kaufen, die nicht anders als als Chemiefasergewebe existiert. Es gibt einige andere mögliche Gründe und umfaßt:

Es kann, das Chemiefasergewebe als die Sicherheit preiswerter sein, die es, nachahmt, wegen der Kommissionen, der Verbreitungen und des Volumens zu kaufen, das gekauft werden muss.
Das Chemiefasergewebe kann überlegen auf gewisse Weise sein: es kann weniger löschbar sein, z.B. Es sei denn es irgendeine balancierende Beeinträchtigung gibt (die üblich ist), wird das Gesetz von einem Preis verletzt.

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