STÖPSEL (Verhältnis des Preiseinkommens/Wachstum)

STÖPSEL

Das PE/growth Verhältnis (STÖPSEL) versucht, sinnvollen Vergleich der Preise der Firmen mit verschiedenen Wachstumsraten zu erlauben.

Eine schnell wachsendere Firma verdient ein höheres PET. Das STÖPSEL-Verhältnis versucht, dieses zu formalisieren, indem es das PET-Verhältnis durch das jährliche Wachstum des Prozentsatzes in den Einnahmen pro Aktie Verdienstpotenzial teilt.

Das STÖPSEL-Verhältnis ist:

PET ÷ g

wo PET einfach das PET-Verhältnis ist
und g ist das jährliche Prozentsatzwachstum in ENV.

Er ist üblich, historisches PET und das Wachstum von dem zum zukünftiges PET zu verwenden. So wenn die historische ENV 200p ist und das zukünftige 210p ist, dann g seien Sie (210 ÷200) ×100 = 5. Der Gebrauch des zukünftigen PET und des PET des folgenden Jahres anstatt (d.h., alle Zahlen ein Jahr weiter vorn) ist auch Common.

Das Problem mit diesem Maß ist, dass es nur die Wachstumsrate in einem Jahr betrachtet, während mit Wachstumfirmen es ihr langfristiges Wachstumspotenzial ist, das ausmacht. Dieses bildet es ein ziemlich grobes Maß, das für das Aussortieren eher als als Schlüsselmaß für auf lagervorwähler nützlicher ist.

STÖPSEL nimmt ein lineares Verhältnis zwischen Wachstum und Wert an (eine Firma mit zweimal der Wachstumsrate sollte das PET zweimal haben). Dieses ist auch falsch, obgleich es ein angemessener Näherungswert ist, wenn es Firmen mit ungefähr ähnlichen Wachstumsraten vergleicht.

Der weit verbreitete Gebrauch von kurzfristigen Massen wie dem STÖPSEL-Verhältnis, ist Beweis, den viele Investoren auf kurzfristiges Wachstum richten, und neigt folglich, Wachstumswerte zu überbewerten, dessen Wachstum neigt, sich im Laufe der Zeit zu verjüngen. Dieses ist eine der Erklärungen für das Werteffekt

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