Sharpe Verhältnis

Dieses Verhältnis vergleicht die Rückkehr auf einer Mappe mit dem Risiko auf einem Festpunkt. Es ist:

d/σd wo d = RP - Rb

wo RP die Rückkehr auf einer Mappe ist,
Rb ist die Rückkehr auf einem Festpunkt,
d wird die differenziale Rückkehr und genannt,
σd ist das Gleichlauffehler.

Dieser kann berechneter entweder aposteriorischer (historisch) oder ex Einsatz unter Verwendung der prognostizierten Daten sein. Wenn verwendet die Anwendung prognostizierter Daten man eine Punktvorhersage von Rückkehr über einen einzelnen Zeitraum, zusammen mit der Standardabweichung als Maß der Ungewissheit dieser Vorhersage. Wenn sie historische Daten verwendet, ist die Differenzialrückkehr der Durchschnitt über einige Zeiträume.

Sharpe Verhältnis gegen Informationsverhältnis

Ein sehr einfacher Fall von diesem ist, wo der Festpunkt eine Risiko geben frei Investition ist, in diesem Fall das Sharpe Verhältnis das Überflussrückkehr auf der Mappe ist, die durch die Standardabweichung der Rückkehr auf der Mappe geteilt wird.

Dieses ist das ursprüngliche Sharpe Verhältnis, und es ist üblich, dieses zu nennen das Sharpe Verhältnis und nennt den generalisierten Vergleich zu einem Festpunkt das Informationsverhältnis. Jedoch beziehen sich etwas Behörden, einschließlich Sharpe selbst, auf sie, wie die „Vorlage“ und Sharpe Verhältnis „generalisierte“.

Gebräuche von dem Verhältnis des Sharpe Verhältnisses/Informationen

Das Sharpe Verhältnis ist, weil es ein Maß des Verhältnisses zwischen Risiko und Rückkehr ist, ein Konzept interessant, das zur Finanztheorie zentral ist. Es kann, wie oben erklärt, an der ex-ante (erwarteten) Rückkehr a posteriori angewendet zu werden (eine Investition festsetzen) und (historische) Rückkehr (das Verhältnis zwischen Risiko und Belohnung prüfen).

Ein nützliches Eigentum des Sharpe Verhältnisses ist, dass das Sharpe Verhältnis einer Mappe nicht von der Zeit abhängt, über der sie gemessen wird. Es ändert mit Zeitraum abhängig von den tatsächlichen historischen Daten, aber es gibt keine Wechselbeziehung zwischen dem Sharpe Verhältnis und der Zeitspanne Zeitraum. Dieses ist, weil die Rückhol- und Standardabweichung beide mit Zeit sich erhöhen. Die Sharpe Verhältnisse, die in verschiedenen Zeitabschnitten berechnet werden, sind direkt vergleichbar.

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