Luftblase

Wenn eine bestimmte Investition (oder Kategorie von Investitionen) besonders Brunnen durchführt, neigt diese, die Aufmerksamkeit der Investoren zu zeichnen. Dieses führt der Reihe nach zu mehr Geld, das in die Investition gesetzt wird, die weitere Preisaufstiege verursacht, das ruhige Investoren überzeugter bildet.

Dieses führt zu eine aufwärts Spirale, die Preise weit über den Niveaus nimmt, die durch jede rationale Einschätzung des realen Wertes der zukünftigen Bargeldumläufe gerechtfertigt werden können, die, eine Investition erzeugen kann. Dieses ist eine Investitionsluftblase.

Sogar Investoren, die beachten, dass es eine Luftblase gibt und dass Preise zu hoch sind, sich auf Grundlagen zu rechtfertigen, akzeptieren häufig Luftblasen. Ein Grund ist die größerer Dummkopf Theorie, die leider häufig während der Luftblasen korrekt ist.

Ein anderer Grund ist, dass Investoren möglicherweise nicht möchten Gelegenheiten verfehlen können, die andere wahrnehmen. Für private Anleger ist diese wahrscheinlich, die Furcht vor ausgelassen werden bloß zu sein. Im Falle der Fachleute wie Fonds-Geschäftsführungen, werden die, die aus einer Luftblase heraus bleiben, under-performing gesehen. Während der Punkt-COM-Luftblase verloren einige Fonds-Geschäftsführungen, die aus überteuert Internet-Aktien heraus blieben, ihre Jobs resultierend aus der schwachen Leistung (im Verhältnis zu dem Markt) ihrer Kapital.

Während der Luftblaseninvestoren (und der Analytiker) neigen Sie zu versuchen, hohe Schätzungen zu rationalisieren. Z.B. während der Punkt-COM-Luftblase bewerteten einige Analytiker Internet-Firmen unter Verwendung Marktkappe pro Benutzer als Schätzungverhältnis. Sie verglichen Internet-Firmen gegeneinander, ohne in Erwägung die Fähigkeit von irgendwelchen von ihnen zu ziehen, Popularität mit Benutzern in Bargeldumläufe umzuwandeln.

Der Teil des Probleme ist der Fokus Verkaufenseite Analytiker haben auf schmalen Sektoren und folglich auf Sektorverwandtschätzungen. Dieses ist viel weniger ernst als das grundlegendere Problem der Energie des Herdeninstinktes und der Furcht vor ausgelassen werden - und die Furcht vor einen umstrittenen falschen Anruf öffentlich bilden.

Resultierend aus diesem ist die Erklärung der Luftblasen groß eine Angelegenheit von Verhaltensfinanzierung eher als Schätzungtheorie.

Die Luftblasen, die führen unvermeidlich sind schließlich, zu einen Preisabbruch. Diese häufig spiegeln die Eigenschaften einer Luftblase wider und können eine wertvolle kaufende Gelegenheit sein.

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