Gleichlauffehler

Gleichlauffehler ist ein Maß von, wie viel die Rückkehr auf einer Mappe von der Rückkehr auf seinem Festpunktindex abweicht. Er ist für Indexverfolger ein sehr wichtiges metrisches.

Gleichlauffehler ist die Standardabweichung der Unterschiede zwischen der Rückkehr auf der Mappe und der Rückkehr auf dem Festpunkt; das Standardabweichung des überschüssige Rückkehr:

σ2 = 1 (n - 1) Σ (XI - Yi) ²

Wo σ der Gleichlauffehler ist
n ist die Zahl Zeiträumen, über denen sie gemessen wird
x ist die Prozentsatzrückkehr auf der Mappe in Zeitraum I
y ist die Prozentsatzrückkehr auf dem Festpunkt

Einige Quellen behaupten, dass die durchschnittliche Störung von der rechten Seite der Gleichungen oben subtrahiert werden sollte. Das würde uns die Standardabweichung des Gleichlauffehlers vom Gleichlauffehler im Laufe der Zeit geben. Die Formel, die hier gegeben wird, sieht aus, es ein Maß Abweichung von dem Festpunkt selbst so vorzuziehend auch ist.

Zwecks den Gleichlauffehler ihn vergleichbar zu bilden sollte auf ein Jahr bezogen werden. Zwecks das Rechtrecht der Gleichung zu tun sollte mit der Zahl Zeiträumen in einem Jahr multipliziert werden. Äquivalente σ multiplizierte mit der Wurzel der Zahl Zeiträumen in einem Jahr. So, wenn die Störung auf Monatsrückkehr basiert, sollte es mit Wurzel 12 multipliziert werden, um auf ein Jahr zu beziehen.

Gleichlauffehler kann von den historischen Daten berechnet werden (als oben) oder für zukünftige Rückkehr geschätzt werden. Das ehemalige wird aposteriorischen Gleichlauffehler und letzte ex-ante genannt (Standardterminologie für Statistiken).

Die Ursachen des Gleichlauffehlers

Für aktiv gehandhabt Kapital ist ein Gleichlauffehler ein Maß von, wie aktiv gehandhabt ihm ist. Ein Wandschrankverfolger hat einen niedrigen Gleichlauffehler, eine sehr aktiv gehandhabte Kapital ein hoher Gleichlauffehler.

Ein Indexverfolger hat zwei verschiedene Ursachen des Gleichlauffehlers:

Handels- und Managementkosten,
die Unterschiede bezüglich des Aufbaus der Mappe und des Festpunktes.

Das zweite von diesen ist ein direktes Resultat der Notwendigkeit, das erste herabzusetzen. Die einfachste Weise, einen Verfolger zu konstruieren würde, jede Sicherheit in einem Index im Verhältnis zu seiner Gewichtung im Index einfach zu halten sein. Das Problem mit diesem ist, dass es handelnkosten erhöht, während es miteinbezieht, viele Aktien zu halten.

Um handelnkosten zu steuern, halten Verfolgerkapital eine Vorwähler von Sicherheiten die statistisch wahrscheinlich ist die Leistung des Index zu wiederholen. Dieses erfordert statistische Analyse, die Mappe zu konstruieren, die am genauesten den Index am preiswertesten aufspürt. Deshalb werden Verfolgerkapital durch quants laufen gelassen.

Eine Mappe, die eine vorgewählte Probe des Index ist, offenbar führt nicht genau durch, wie der Index tut. Sie sollte innen wie mit dem Index jedoch sehr nah durchführen.

Zusätzlich zu den Kosten von die Mappe wirklich handeln, verringern die Gebühren, die von den Fonds-Geschäftsführungen erhoben werden auch, die Leistung. Während diese viel niedriger als die Gebühren sind, die von den aktiven Fonds-Geschäftsführungen erhoben werden, haben sie noch einen bedeutenden Effekt im Laufe der Zeit.

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